Уоррен Баффет раскрывает, как выбирать акции для долгосрочных инвестиций. Узнайте его принципы анализа компаний, оценки рисков и поиска надежных активов.
Простая истина: терпение и системный подход приносят успех в долгосрочной перспективе, в отличие от гонки за быстрым обогащением.
Как выбрать бизнес для инвестиций?
Я ищу компании, в которых могу предсказать будущее.
Пример: покупая государственные облигации США, Вы точно знаете их доходность. С бизнесом сложнее – купоны есть, но сумма не указана. Моя задача — определить эту сумму.
Я избегаю высокотехнологичных компаний, потому что не могу предсказать их будущее даже на 10 месяцев вперёд.
Примеры удачных инвестиций
В середине 70-х вся Washington Post продавалась за 80 миллионов долларов, хотя её активы стоили не менее 400 миллионов. Цена была очевидной, но люди не были уверены в будущем.
Терпение и объективная оценка активов — ключ к успешным инвестициям.
Почему не все следуют этой стратегии?
Люди хотят быстрых результатов. Им легче поверить, что выиграют в лотерею на следующей неделе, чем ждать годы.
Если Вы гонитесь за краткосрочной выгодой, то в долгосрочной перспективе ничего не добьётесь.
Как относиться к фондовому рынку?
Меня не волнует, если Нью-Йоркская фондовая биржа закроется на два года.
Я владею бизнесом, а не просто акциями. Если компания растёт, то рыночные колебания не имеют значения.
Главное правило инвестора
Если через 30 минут игры в покер Вы не знаете, кто козёл отпущения, то козёл — это Вы.
Если падение цены на акции Вас расстраивает, значит, Вы верите, что рынок знает больше о Вашем бизнесе, чем Вы сами. В этом случае Вы и есть тот самый козёл отпущения.
Но если цена падает, а Вы покупаете больше, потому что уверены в реальной стоимости бизнеса, то выигрываете в долгосрочной перспективе.
Насколько опасны финансовые кризисы?
На рынке может случиться что угодно.
Если изучить историю финансов, можно увидеть мыльные пузыри, биржевые паники и экономические кризисы. Но настоящий инвестор должен быть готов к любым неожиданностям.
Как вести себя частному инвестору?
Игнорируйте волатильность и используйте рыночные ошибки в свою пользу.
Фьючерсы, индексный арбитраж и прочие рыночные механизмы заставляют людей вести себя глупо. Настоящий инвестор ждёт, когда рынок предоставит выгодные возможности, а в остальное время остаётся в стороне.
О культуре Berkshire Hathaway
Мы ценим менеджеров, которые любят свой бизнес.
Наши лучшие руководители продолжают работать даже после того, как становятся богатыми. Мы не полагаемся на выпускников бизнес-школ, потому что сложно научить старую собаку новым трюкам.
Что делает бизнес успешным?
Франшиза и сила бренда.
Если я захочу купить шоколадный батончик, то возьму Hershey’s, а не безымянную плитку. Если в одном магазине его нет, я пойду в другой.
Но когда я покупаю молоко, мне всё равно, какой бренд взять.
Хороший бизнес – это тот, где потребитель выбирает конкретную марку, а не просто товар.
Итог
Инвестирование — это не гадание, а рациональный анализ.
- Будьте терпеливы.
- Изучайте бизнес, а не акции.
- Используйте рыночные паники в свою пользу.
- Покупайте компании с прочной репутацией.
- Держитесь подальше от краткосрочных спекуляций.
Вот основные принципы, которые принесли мне успех и могут помочь Вам.
